时语晨光

晨间简报·第八十一集｜从SKD、CKD组装方式到2027年进口税上调，看中国车企如何在巴西重新安排生产与供应链

 

📍 简介

2026年10月，比亚迪在巴西上牌24,114辆汽车，市场份额达到9.7%，成为当地销量排名第四的汽车品牌。

但销量增长的另一面，是比亚迪位于巴伊亚州卡马萨里的工厂，仍在从SKD半散件组装向CKD全散件组装转变，焊装、涂装、冲压等生产环节也在逐步完善。

与此同时，巴西政府已经确定，从2027年1月1日起，相关CKD进口套件的进口税率将提高到35%。当地汽车制造商协会Anfavea也提出进一步限制进口汽车，并与中国谈判进口数量限制的建议。

有意思的是，提出限制进口的传统汽车制造商，同时又希望为已经在巴西设厂的企业，以及用于当地组装的进口零部件套件保留例外。

为什么同样是中国汽车，整车进口和零部件进口再组装，可能面临不同的政策待遇？

为什么比亚迪在巴西销量已经进入市场前列，却仍然需要投入更多资源建设当地供应链？

本期节目从一座真实的汽车工厂开始，拆解SKD与CKD的区别、进口税变化、巴西汽车行业的利益博弈，以及比亚迪提高本地零部件比例的计划。

我们想讨论的核心问题是：

海外市场的销量增长，并不自动意味着企业已经建立了当地制造能力。真正困难的，是如何在当地的关税、产业政策和供应链条件下，把生产体系长期运转起来。

 

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📌 轻解读内容框架

1. 00:00 – 00:48｜片头

2. 00:48 – 02:02｜开场：比亚迪在巴西卖得不错，为什么还要继续增加当地制造？

 

10月比亚迪在巴西上牌24,114辆，市场份额达到9.7%，位列当地品牌销量第四。

 

巴西汽车制造商协会提出限制进口汽车，并建议与中国谈判进口数量。

 

但协会同时希望为部分已经在巴西设厂的企业和进口组装套件保留例外。

 

同样来自中国的汽车，为什么进口方式不同，可能面对不同的待遇？

3. 02:02 – 03:59｜商业新闻一：Anthropic提交更新版IPO文件，AI企业开始接受公开市场定价

 

Anthropic向美国SEC提交修订版招股文件，拟以每股70–78美元发行股票。

 

计划公开发行8.25亿股，最高公开发行规模约644亿美元。

 

区分公司发行新股与现有股东出售老股：资金最终流向并不相同。

 

另外安排260亿美元同步私募，Google、NVIDIA、AMD等产业链企业参与。

 

供应商、合作伙伴与投资者身份开始交织，AI企业的融资结构值得关注。

4. 03:59 – 05:16｜商业新闻二：美国10月CPI公布，为什么缺少完整的同比数据？

 

美国10月CPI环比上涨0.4%，核心CPI上涨0.3%。

 

2025年10月政府停摆导致劳工统计局未能收集当月大部分调查数据。

 

因此，2026年10月大多数CPI项目无法公布正常的12个月同比变化。

 

最新数据已经公布，但年度比较基准仍然存在缺口。

5. 05:16 – 07:09｜第一章：从SKD到CKD，比亚迪巴西工厂正在发生什么变化？

 

卡马萨里工厂位于巴西巴伊亚州，原址曾是福特汽车的生产基地。

 

比亚迪2025年10月正式启动当地工厂运营。

 

工厂累计组装汽车已超过15万辆。

 

从SKD半散件组装逐步转向CKD全散件组装。

 

焊装、涂装和冲压等生产设施逐步投入测试与建设。

 

组装汽车与真正建立完整的当地制造体系，并不是同一回事。

6. 07:09 – 09:28｜第二章：2027年进口税上调，为什么会改变企业的生产安排？

 

巴西相关电动汽车及混合动力汽车的进口税率逐步提高。

 

SKD相关进口从2026年7月起适用35%的税率。

 

CKD相关进口目前为14%，从2027年1月1日起提高至35%。

 

2026年下半年另有总额4.63亿美元的CKD/SKD零关税进口配额，年底到期。

 

企业需要重新计算进口套件、当地采购和自建生产设施之间的成本差异。

 

进口税率上涨不等于汽车售价必然同比例上涨，最终影响取决于企业实际成本结构。

7. 09:28 – 12:12｜第三章：巴西车企为什么要求限制进口，却又希望保留例外？

 

Anfavea提出对进口汽车增加额外税费，并与中国谈判汽车进口数量限制。

 

对已经在巴西设厂、需要补充产品阵容的汽车企业，建议保留进口例外。

 

CKD和SKD组装套件也被建议排除在额外征税范围之外。

 

当地汽车制造商同样依赖进口零部件，因此保护本地生产与限制进口之间存在利益冲突。

 

ABVE和Abeifa等行业组织反对进一步加税，担心削弱竞争、推高消费者购车成本。

 

这些均为行业提案和争议，并非已经正式实施的新政策。

8. 12:12 – 15:16｜第四章：比亚迪下一步，究竟想把多少生产留在巴西？

 

比亚迪计划在2027年初将当地零部件比例提高到50%以上。

 

这一目标涉及当地供应商建设、制造能力和生产资格要求，目前尚未实现。

 

公司正在申请将卡马萨里工厂年产能从30万辆提高到60万辆。

 

当地生产也与向周边国家出口汽车的计划有关，但出口优惠仍需满足相应原产地规则。

 

本地制造可以减少对进口套件的依赖，但也会带来设备、供应商和长期产能投资风险。

 

销量增长并不能直接证明本地制造一定会带来更高利润。

9. 15:16 – 17:00｜总结：同一辆中国汽车，在哪里生产可能决定它怎样参与竞争

 

整车进口、SKD、CKD与当地零部件采购，对应不同的税收和生产条件。

 

巴西汽车市场的竞争，不仅是品牌之间的竞争，也是生产方式与产业政策之间的博弈。

 

比亚迪接下来需要证明，工厂建设、本地供应链和市场需求能够形成可持续的经营回报。

 

 

💬 金句推荐

 

“零部件在哪里生产、汽车在哪里组装，并不是同一件事。”

 

“巴西汽车行业虽然希望限制进口竞争，却并不希望这些限制影响自己现有的生产安排。”

 

“同样是一辆中国品牌的汽车，在哪里组装、使用哪里的零部件，以及适用哪一种进口规则，已经可能成为完全不同的生意。”

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📘 特别术语解码章节｜核心名词说明

 

1. SKD（Semi Knocked Down）｜半散件组装

将已经完成较多制造工序的汽车，以半拆散状态运往海外，在当地完成后续组装。企业可以较快建立组装能力，但当地生产环节相对有限。

 

2. CKD（Completely Knocked Down）｜全散件组装

将汽车拆分为更多零部件和总成后进口，在当地完成更多装配工序。相比SKD，通常需要更完整的当地生产设施与配套能力。

 

3. Local Content / Localisation Rate｜本地零部件比例

指汽车使用的零部件中，有多少来自当地生产或当地供应商。

比亚迪计划在2027年初将巴西工厂的当地零部件比例提高到50%以上。这是未来目标，不代表目前已经达到。

 

4. Zero-Tariff Import Quota｜零关税进口配额

政府允许企业在指定额度、时间和条件内，免缴进口关税进口特定商品。

巴西2026年下半年针对符合条件的CKD和SKD汽车套件，设置了总额4.63亿美元的零关税进口配额，期限为2026年7月1日至12月31日。这不是比亚迪独享的配额。

 

5. Anfavea｜巴西汽车制造商协会

全称 Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores，代表在巴西设有生产业务的汽车制造商。该协会可以向政府提出产业政策建议，但其提案本身不等于政府正式法规。

 

6. Local Producer Recognition｜当地生产企业资格

企业在当地完成一定比例的生产和零部件采购，可能满足相关产业政策和生产资格要求。

比亚迪希望通过提高本地零部件比例，在2027年初达到相关要求，并为区域出口创造条件。

 

7. IPO（Initial Public Offering）｜首次公开募股

企业首次向公众发行股票并申请上市。公司发行新股所募集的资金进入公司，而原有股东出售旧股所获得的资金归出售股东所有。

 

8. Private Placement｜私募配售

企业向特定投资者发行股票，而不是通过公开市场向所有投资者发售。Anthropic此次安排了260亿美元的同步私募，参与者包括多家科技产业链企业。

 

9. CPI Year-over-Year｜消费者价格指数同比变化

将本月价格指数与去年同月进行比较，用来衡量过去12个月的价格变化。

由于2025年10月缺少大部分CPI调查数据，美国劳工统计局无法为2026年10月的大多数相关项目计算完整的同比变化。

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📚 资料来源与参考文献｜Sources & References

一、比亚迪巴西与当地制造

 

BYD Brasil｜2026年10月巴西上牌数据

 

《Um ano após inaugurar fábrica em Camaçari, BYD mais que dobra vendas no Brasil》

 

发布日期：2026年11月5日

 

主要数据：24,114辆上牌、9.7%市场份额、当地品牌排名第四。

 

AutoData｜卡马萨里工厂生产进展

 

《BYD Camaçari avança em novas etapas para produção total》

 

发布日期：2026年10月29日

 

重点：SKD转CKD、焊装和涂装测试、冲压车间建设、累计组装15万辆汽车。

 

Reuters｜比亚迪计划提高巴西本地零部件比例

 

《Com demanda em alta, BYD planeja dobrar produção em fábrica no Brasil》

 

发布日期：2026年10月23日

 

重点：50%以上本地零部件目标、600,000辆年产能申请、区域出口计划及企业投资安排。

二、巴西进口税与汽车产业政策

 

巴西发展、工业、贸易与服务部（MDIC）｜Gecex正式决议

 

《Deliberações da 238ª Reunião Ordinária do Comitê-Executivo de Gestão》

 

重点：2026年7月起SKD适用35%进口税，2027年1月起CKD适用35%，并批准总额4.63亿美元的CKD/SKD零关税配额。

 

Agência Brasil｜巴西电动汽车进口税调整

 

《Governo mantém elevação de tarifas a carro elétrico e renova cota zero》

 

发布日期：2026年6月23日

 

重点：CKD在2026年底前的14%税率、2027年起35%的税率，以及临时零关税配额。

 

UOL｜巴西汽车制造商协会提出进口限制

 

《Carro mais caro? Como pressão da Anfavea contra chinesas pode afetar preços》

 

发布日期：2026年11月10日

 

重点：Anfavea的附加税、进口配额和例外安排，以及ABVE、Abeifa等行业组织的反对意见。

三、商业新闻

 

U.S. Securities and Exchange Commission（SEC）｜Anthropic修订版招股文件

 

Anthropic, PBC — Form S-1/A, Amendment No. 2

 

提交日期：2026年11月10日

 

重点：每股70–78美元发行区间、8.25亿股公开发行，以及260亿美元私募配售安排。

 

U.S. Bureau of Labor Statistics（BLS）｜美国2026年10月CPI报告

 

Consumer Price Index Summary — October 2026

 

发布日期：2026年11月10日

 

重点：CPI环比上涨0.4%，核心CPI上涨0.3%。

 

U.S. Bureau of Labor Statistics（BLS）｜2026年10月同比数据缺口说明

 

October 2026 12-Month Percent Changes

 

发布日期：2026年11月10日

 

重点：2025年10月政府停摆期间未能收集大部分CPI调查数据，导致2026年10月无法计算多数项目的同比涨幅。

📎 声明

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本期内容根据企业公告、政府文件、财报及公开媒体报道整理分析，旨在帮助听众理解国际商业环境、企业经营和全球产业链变化。

节目内容仅供信息与学习参考，不构成投资建议、商业决策建议或法律及政策意见。

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