时语晨光

晨间简报·第四十八集｜从动力电池、酒店平台到赛力斯与DeepSeek，2026年的下一场竞争，是谁来决定这门生意怎么做

 

📍 简介

过去几天我们一直在讨论一个问题：当供应链越来越复杂、外部环境越来越不确定，企业为什么开始努力给自己准备“第二个选择”？

今天，我们再往下一层。

因为有第二个供应商、有第二条渠道、有第二种技术路线，并不一定意味着你真正拥有主动权。

真正决定一家企业处境的，可能是另一个问题：

这门生意里，究竟谁拥有“定义权”？

 

9月15日，市场监管总局会同文化和旅游部，对美团、抖音、京东、携程、同程、飞猪等在线酒店预订平台开展行政指导，“独家合作”和“全网最低价”被直接点名。

与此同时，今年前7个月，宁德时代国内动力电池累计装车量达到185.65GWh，市场份额达到45.37%，比去年同期还提高2.55个百分点。车企不断增加第二、第三供应商，布局电芯自研，甚至投资电池企业，但所谓“去宁德化”，并没有真的让宁德时代变弱。

另一边，华为与赛力斯的合作模式据报正在酝酿调整；DeepSeek据报引入高瓴创投合伙人严文韬担任首席财务官，为潜在资本市场进程增加新的组织能力；中国房地产市场则正在从以新房交易为主，逐渐转向存量房交易为主。

这些事情看似毫无关系。

 

但它们都在指向同一个2026年的商业问题：

什么可以交给别人做，什么却必须留在自己手里？

本期节目，我们从平台定价、动力电池、智能汽车、AI公司和房地产五个不同切口出发，讨论企业正在重新划定的经营边界。

因为未来真正稀缺的，也许不只是“第二个选择”。

而是即使依赖别人，你仍然知道产品为什么这样设计、价格为什么这样形成、客户为什么选择你。

以及当合作伙伴改变条件时，你仍然有能力继续做自己的生意。

---

📌 轻解读内容框架

1.

00:00

–

03:00

｜四组数字：今天真正值得看的，是“谁说了算”

六家在线酒店预订平台被行政指导，“独家合作”“全网最低价”被点名

宁德时代前7个月动力电池装车份额升至45.37%，同比反而继续提高

新房销售面积下降12.1%，二手房网签面积增长10.6%，房地产开始从增量市场走向存量市场

罗永浩差评野人先生之后，品牌没有正面交锋，却单日涨粉接近3万

➤ 从平台、电池、房地产到消费品牌，真正共同的问题不是行业，而是经营边界到底画在哪里

---

2. 03:00 – 04:46｜平台不仅帮你卖货，还可能开始决定你怎么卖

酒店房间属于酒店，服务由酒店提供，但越来越多消费者在哪里找到酒店、比较价格、完成交易，却由平台决定

当流量入口足够集中，平台拥有的便不只是“撮合交易”的能力

独家合作与“全网最低价”背后的真正问题，是渠道是否开始反过来影响经营者的销售范围和定价空间

➤ 资产可以属于你，但资产的交易条件未必完全由你决定

这也是为什么平台竞争正在从“谁效率更高”，走向“平台的控制边界应该停在哪里”

---

3. 04:46 – 06:55｜新能源车越卖越多，利润为什么没有留在车企？

7月新能源乘用车零售渗透率达到65.1%，新能源车已经从新兴品类进入主流市场

但销量增长，并没有自动转化成新能源整车企业的稳定利润

宁德时代2026年上半年营业收入2769.17亿元，归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%

油车时代，发动机、变速箱等核心动力技术更多掌握在整车企业手中

进入电动车时代之后，消费者关注的价值锚点逐渐变成续航、充电速度、电池寿命和安全

➤ 当核心技术价值从发动机转向动力电池，产业利润停留的位置也随之发生迁移

---

4. 06:55 – 09:06｜“去宁德化”的真正目的，不是把宁德时代赶出去

今年前7个月，宁德时代动力电池累计装车量185.65GWh，份额达到45.37%，同比提高2.55个百分点

一边是车企不断扩充第二、第三供应商，一边却是宁德时代份额继续提升

这意味着所谓“去宁德化”，真正追求的并不是完全替代宁德时代

车企想拿回来的，其实是电芯设计、BMS、电池包定义、供应商选择以及技术判断能力

理想通过电芯自研、投资欣旺达动力、增加供应商等方式，正在建立自己的电池定义能力

➤ 有时候，定义权比生产权更重要

真正的供应链自主，不是什么都自己生产，而是即使外包，也不能失去判断产品为什么这样做的能力

---

5. 09:06 – 10:28｜赛力斯与华为：合作成熟以后，谁应该掌握客户？

据媒体援引知情人士消息，华为与赛力斯的合作模式可能进一步调整

产品、营销、销售与服务可能从此前更强的华为主导，转向赛力斯主导、华为赋能

截至节目制作时，这一变化仍有待双方进一步官方确认

但如果方向成立，它提出了一个非常典型的问题：

消费者买的是赛力斯生产的汽车，还是华为所提供的品牌、产品与智能化能力？

品牌认知、客户关系、产品能力最终应该沉淀在哪里？

➤ 成熟合作关系的下一步，不一定是“谁替谁做更多”，而可能是：

你帮助我，最终拥有自己做这件事的能力

---

6. 10:28 – 11:28｜DeepSeek引入CFO：技术公司为什么开始补“资本能力”？

据路透社报道，DeepSeek准备聘请高瓴创投合伙人严文韬担任首席财务官

在潜在IPO准备背景之下，这条人事消息的意义远不止于一个职位变化

技术公司早期最重要的是模型、人才、算力与产品

但随着融资规模、估值、资本支出和潜在上市进程扩大，公司必须开始回答另一组问题：

钱怎么配置？

如何与投资者沟通？

如何建立公开市场能够理解和检验的治理体系？

➤ 技术仍然是核心，但只拥有技术，已经不足以支撑一家大型科技公司的下一阶段

资本配置和公司治理，也开始进入企业必须自己掌握的能力边界

---

7. 11:28 – 12:20｜野人先生涨粉3万：真正的控制力，也包括知道什么控制不了

罗永浩公开评价产品“考虑到价格，甚至可以说难吃”

品牌没有立即进入公开争论，反而获得接近3万新增关注

这并不意味着“被骂就是营销”，更不意味着注意力等于销售

真正值得看的地方在于：

企业无法控制别人怎样评价自己，但可以决定如何回应

➤ 经营边界不只是“我要掌握什么”，也包括“什么本来就不可能被我掌握”

真正成熟的企业，不是试图控制所有变量，而是知道该在哪些变量上投入控制成本

---

8. 12:20 – 13:00｜从卖新房到经营旧房：中国房地产开始换一套价值链

今年前8个月，新建商品房销售面积同比下降12.1%

二手房网签面积同比增长10.6%，网签面积已经连续多个月高于新房

房地产市场正在从过去更加依赖新增供给，逐渐转向存量交易

当“不断造新的”不再是唯一增长来源，产业价值链也会改变

过去最重要的是拿地、开发、销售

未来的重要能力可能更多转向交易效率、住房改造、物业、社区服务、金融与居住服务

➤ 资产没有消失，但围绕资产赚钱的位置正在发生变化

---

9. 13:00 – 14:49｜从全球分工到经营边界：2026年的企业开始多算一笔账

过去几十年全球化最重要的逻辑，是把每一个环节交给效率最高的人

但企业今天开始追问：

把一个环节交出去的时候，我同时交出去的还有什么？

是生产环节，还是产品定义权？

是销售渠道，还是定价权？

是合作能力，还是客户最终只认识对方的品牌？

未来的企业不会重新把所有环节全部内部化，全球供应链也不会因此消失

真正发生的变化，是企业开始重新抓紧少数关键能力

核心技术可以合作，但定义能力不能完全丢

供应商可以很强，但企业自己必须懂产品

平台可以帮助销售，但不能无限替代商家决定价格

资本可以帮助公司成长，但企业必须拥有驾驭资本的能力

➤ 未来竞争的关键，不是什么都自己做，而是知道什么绝对不能失去

💬 金句推荐

“资产可以属于你，但资产的交易条件，未必完全由你决定。”

“汽车行业创造利润的能力未必突然消失了，只是利润停留的位置变了。”

“所谓‘去宁德化’，真正想拿回来的不是所有生产环节，而是定义产品的能力。”

“有时候，定义权比生产权更重要。”

“真正的供应链自主，不是什么都自己生产，而是即使交给别人生产，你依然知道它为什么应该这样做。”

“企业并不是掌握得越多越好，真正重要的是知道什么值得控制，什么根本控制不了。”

“当一个环节交给别人以后，真正应该问的不是效率提高了多少，而是我同时把什么能力交了出去。”

“有些东西可以买，有些能力可以外包，但有些问题，你必须永远有能力自己回答。”

---

 

📘 特别术语解码章节｜核心名词说明

全网最低价（Price Parity / Lowest-Price Requirement）
指平台要求商家在该平台提供不高于其他销售渠道的价格。在平台拥有较强流量优势时，这类条款可能限制商家的自主定价空间，并影响平台之间的价格竞争。

动力电池装车量​
指实际安装进入新能源汽车并形成配套使用的动力电池容量，常以GWh，即“吉瓦时”为单位衡量。相比单纯的电池产量或出货量，装车量更直接反映动力电池企业在汽车市场中的实际份额。

BMS（Battery Managem​ent System，电池管理系统）
用于监测和管理动力电池状态的核心系统，包括电池电压、温度、荷电状态、安全保护与充放电控制等，是动力电池性能和安全管理的重要组成部分。

Pack（电池包）​
由多个电芯、电池模组以及热管理、结构件和控制系统等组成的完整动力电池系统。整车企业即使不自行生产电芯，也可以通过掌握Pack设计与系统集成提高自身的产品定义能力。

供应链弹性（Supp​ly Chain Resilience）
企业面对供应中断、价格变化或合作条件改变时，维持生产和业务连续性的能力。增加第二、第三供应商只是其中一种方式，更关键的是拥有识别、切换和重新组织供应链的能力。

轻资产模式（As​set-Light Model）
企业减少对重资产生产和基础设施环节的直接投入，将更多资源集中于技术、品牌、平台、标准或服务能力。轻资产并不等于减少影响力，而是改变影响产业链的方式。

存量房​市场
以已经建成并进入交易环节的住房为主体的市场。随着房地产从增量开发逐渐转向存量交易，围绕二手房交易、装修、社区、物业和居住服务的产业价值可能进一步提升。

定义权（​Product / Business Definition Power）
并非严格的财务或经济学标准术语，本期用来指企业决定产品应当如何设计、成本如何形成、供应商如何选择、客户体验如何组织以及商业模式如何运转的能力。它往往比“是否亲自生产”更能决定企业在产业链中的长期话语权。

---

 

🎧 收听提示

如果你希望继续收听我们对国别、产业与全球商业结构的系统拆解，也欢迎关注后续即将上线的付费专题。我们会把部分更系统、更成系列的内容，整理成可长期回听的专题产品。

🔗 📌 回顾相关期推荐

建议串联：

EP463｜LNG现货多花43亿美元，美欧日罕见同步收紧：安全开始收费
当能源、供应链与政策风险同时上升，企业为什么正在为“安全冗余”支付越来越高的价格？

EP461｜OpenAI开始“关门”，英伟达被查：2026的生意，都在争谁能进场​
当技术、市场和监管不断设置新的入口条件，商业竞争如何从“谁做得更好”转向“谁有资格进入”？

EP460｜车企加速“去宁化”，DeepSeek开始峰谷价：谁还有第二个选择，谁就有议价权​
从新能源车供应链到AI推理价格，为什么拥有第二种选择本身正在变成一种商业资产？

EP459｜腾讯500亿锁内存，苹果被曝签“无上限”长协：企业开始给“确定性”付钱​
当未来供给变得越来越难预测，企业为什么宁愿多付成本，也要提前锁定资源与供应？

从EP459的“买确定性”，到EP460的“准备第二个选择”，再到今天EP464讨论的​“把定义权留在自己手里”，这一组变化正在勾勒出2026年企业供应链策略的一条清晰轨迹：先确保拿得到，再确保换得掉，最后确保自己依然知道该怎么做。

 

📘 特别说明｜关于「时语晨光」听友星球

从 2 月 18 日起，「时语晨光」听友星球已经正式开启并进入持续更新阶段。

它不是微信群，也不是用来刷消息的地方，而是节目的第二层内容结构：

每一期完整逐字稿与结构拆解

因时长限制未展开的语料与判断

选题、表达与取舍背后的逻辑说明

如果你听完节目，还希望把一条逻辑走完整，这个空间，会更适合你。

👉 加入方式与订阅说明

「时语晨光」听友星球采用年度订阅制当前订阅价格为 99 元 / 年

首批加入的听友会被标记为 启航成员 Founding Members

对我来说，这是一次把节目慢慢沉淀成资料库的过程；对你来说，这是一个可以长期使用、持续变厚的内容空间。

我不打算把它做成短期促销产品，更希望它是一个随着时间累积价值的地方。

📎 声明

本节目由「时语拾光」团队精心制作出品。

本期数据及资料综合参考国家市场监督管理总局、文化和旅游部、国家统计局、中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会、中国汽车动力电池产业创新联盟、宁德时代公开财务资料、路透社、财联社、界面新闻等公开渠道。

节目涉及华为与赛力斯合作模式调整、DeepSeek管理层及潜在资本市场计划等尚未完全由相关企业正式确认的信息，均按照公开报道截至节目制作时的状态进行表述。

内容经专业整合与分析，供听众理解商业趋势与产业变化参考，不构成任何投资、商业或政策建议。

 

✅ 关键词

#宁德时代 #去宁德化 #动力电池 #新能源汽车 #供应链 #定义权 #平台经济 #全网最低价 #携程 #赛力斯 #华为 #鸿蒙智行 #DeepSeek #严文韬 #房地产 #二手房 #经营边界 #供应链弹性

#CATL #BatterySupplyChain #EVIndustry #SupplyChainResilience #PricingPower #PlatformEconomy #BusinessBoundary #ProductDefinition #SERES #Huawei #DeepSeek #RealEstate #AssetLight #MorningBrief

🎧 敬请关注「时语晨光·全球经贸​快线」

📢 回顾推荐

📢 回顾｜EP463｜LNG现货多花43亿美元，美欧日罕见同步收紧：​安全开始收费

📢 回顾｜EP461｜OpenAI开始“关门”，英伟达被查：​2026的生意，都在争谁能进场

📢 回顾｜EP460｜车企加速“去宁化”，D​eepSeek开始峰谷价：谁还有第二个选择，谁就有议价权

📢 回顾｜EP459｜腾讯500亿锁内存，苹​果被曝签“无上限”长协：企业开始给“确定性”付钱

📢 回顾｜EP458｜尼得科844起违​规，OpenAI谈“异星心智”：未来最贵的是“可验证的可信度”

📢 回顾｜EP456｜星宇解约107名应届​生，却还在招小时工：它真正缺的是什么人？

📢 回顾｜EP455｜Token上天猫，​飞机空座也开始收费：2026，生意越拆越细

📢 回顾｜EP454｜华为存货猛​增824亿，英伟达投35亿美元：企业开始为“控制”付钱

🎧 收听方式🔗 Apple Podcasts | Spotify | 小宇宙 | RSS

💬 有话想说？ 在评论区告诉我们你的看法，或者在社交媒体 @时语晨光 参与讨论！

📮 联系我们📧 hi@reso.fm📱 微博｜即刻 | 豆瓣 @时语晨光

「时语晨光」不仅为你带来新闻资讯，更以决策者的视角，与你共同探索背后的商业故事、发展趋势和社会变迁，让你的早晨既充实又富有活力！

我们相约每周工作日的早晨，一起为崭新的一天充电加油。

▼主播

新龙，一位在文化商业与文旅行业拥有丰富经验的创业者和咨询顾问，现担任「走，出海去」等播客节目的主播。

▼制作团队

后期制作：「时语拾光」Timeless Resonance Studio

监制：新龙

封面设计：木下

▼关于「时语晨光」

「时语晨光」致力于为您呈现最新商业趋势与市场动态，以决策者的视角深入剖析各类焦点事件，助您把握全球商业脉动。我们坚信，每天清晨短短15分钟的聆听，将为您带来富有价值的思考与启发，让您与世界同步前行。

▼与我们互动

搜索「时语晨光」在各大社交平台

邮件反馈：hi@reso.fm

喜欢我们的节目？请支持我们！